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ETFs 2026: Wenn du nur einen kaufen dürftest – welcher wäre es? | justETF
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Overview
Dieses Video vergleicht drei beliebte Welt-ETFs (MSCI World, FTSE All World, MSCI ACWI IMI) anhand von Kriterien wie Unternehmens-, Länder- und Sektorenverteilung, Marktabdeckung, Streuung und Performance. Es werden auch die Auswahl an verfügbaren ETFs, Kosten, Fondsvolumen und Alter diskutiert. Abschließend werden spezielle ETFs wie Amundi All Country World, Gerd-Kommer-ETF und Scalable-ETF vorgestellt, um Anlegern bei der Auswahl der passenden Strategie zu helfen.
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Chapters
- Die Wahl eines einzigen ETFs für das Portfolio führt oft zu einem Welt-ETF für breite Diversifikation.
- Drei Hauptindizes werden verglichen: MSCI World, FTSE All World und MSCI ACWI IMI, die sich in Fokus und Zusammensetzung unterscheiden.
- Vergleichskriterien umfassen enthaltene Unternehmen, Länder, Marktabdeckung, Streuung (Top-Unternehmen, Länder-, Sektorenverteilung) und historische Performance.
- Die Analyse schließt auch die praktische Umsetzung mit ETFs ein: Auswahl, Anbieter, Kosten, Fondsvolumen und Alter.
Das Verständnis der Unterschiede zwischen globalen Indizes hilft Anlegern, eine Strategie zu wählen, die ihren Diversifikations- und Renditezielen am besten entspricht.
Vergleich der Anzahl der Unternehmen: MSCI World (ca. 1.400), FTSE All World (ca. 4.200), MSCI ACWI IMI (ca. 8.600).
- MSCI World umfasst nur Industrieländer (23), während FTSE All World und MSCI ACWI IMI sowohl Industrie- als auch Schwellenländer (49 bzw. 47) einschließen.
- MSCI ACWI IMI enthält zusätzlich Small Caps, was zu einer höheren Unternehmensanzahl und einer Marktabdeckung von 99% führt (FTSE All World: 90%, MSCI World: 85%).
- Alle Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet, wobei die größten Unternehmen den größten Anteil haben.
- Die USA dominieren in allen Indizes (ca. 75% im MSCI World, ca. 65% in den anderen beiden), China taucht in den Schwellenländern auf.
Die geografische und marktgrößenbasierte Zusammensetzung bestimmt das Risiko-Rendite-Profil und die Diversifikation eines ETFs.
Die USA machen im MSCI World fast drei Viertel des Index aus, während sie in den anderen beiden Indizes bei rund 65 Prozent liegen.
- Über die letzten 12 Jahre erzielten FTSE All World und MSCI ACWI IMI eine ähnliche Performance (ca. 340% Zuwachs), während der MSCI World mit ca. 390% leicht besser abschnitt.
- Die Performance divergierte ab 2021, beeinflusst durch die US-Performance und die China-Krise.
- Die größte Auswahl an ETFs gibt es für den MSCI World (21 ETFs von 8 Anbietern), gefolgt vom FTSE All World (4 ETFs) und dem MSCI ACWI IMI (2 ETFs).
- Wichtige Kriterien für die ETF-Auswahl sind Kosten (TER), Fondsvolumen (mind. 100 Mio. €) und Alter (mind. 3 Jahre), um die Schließungswahrscheinlichkeit zu minimieren.
Die historische Performance gibt Aufschluss über die Ertragsfähigkeit, während die ETF-Auswahl und Kosten die tatsächliche Rendite für den Anleger beeinflussen.
Der größte MSCI World ETF hat ein Volumen von über 90 Milliarden Euro, während der kleinste unter 100 Millionen Euro liegt.
- Amundi All Country World ETFs bieten eine breite Abdeckung zu sehr niedrigen Kosten (0,07% TER), da sie mit Solactive zusammenarbeiten.
- Der Gerd-Kommer-ETF verfolgt eine Faktor-Strategie (Size, Quality, Value etc.) und gewichtet nach BIP und Marktkapitalisierung, mit einem leichten ESG-Filter.
- Der Scalable-ETF nutzt eine hybride Replikationsmethode (synthetisch/physisch), um Kosten (z.B. US-Quellensteuer) zu optimieren und eine potenzielle Outperformance zu erzielen.
- Diese Spezial-ETFs können je nach Anlegerpräferenz (Kosten, Faktor-Strategie, neue Replikationsmethoden) interessant sein, sind aber oft teurer oder jünger.
Alternative ETFs und Indizes bieten spezifische Vorteile wie niedrigere Kosten oder eine andere Gewichtung, die auf individuelle Anlageziele zugeschnitten sein können.
Der Gerd-Kommer-ETF gewichtet Unternehmen nicht nur nach Marktkapitalisierung, sondern zur Hälfte auch nach dem Bruttoinlandsprodukt (BIP) des Landes.
- MSCI World bietet die größte ETF-Auswahl, birgt aber Bedenken wegen des hohen US-Anteils.
- FTSE All World und MSCI ACWI IMI bieten breitere Streuung (Schwellenländer), aber weniger ETF-Optionen und ebenfalls hohen US-Anteil.
- Die Wahl hängt von der Anlagestrategie ab: USA-Fokus (MSCI World), Schwellenländer/Small Caps (MSCI ACWI IMI) oder breite Streuung ohne Small Caps (FTSE All World).
- Für Kostenbewusste sind ETFs auf Solactive-Indizes oder der Scalable-ETF interessant; für spezielle Strategien der Gerd-Kommer-ETF.
Die Entscheidung für einen Welt-ETF sollte auf einer klaren Strategie basieren, die persönliche Risikobereitschaft, Anlageziele und Kosten berücksichtigt.
Wenn man an die anhaltende Stärke der USA glaubt, ist der MSCI World eine Option; wer Schwellenländer und Small Caps möchte, wählt den MSCI ACWI IMI.
Key takeaways
- Die Wahl des richtigen Welt-ETFs hängt von der gewünschten Länder- und Unternehmensabdeckung ab (Industrieländer vs. Schwellenländer, Small Caps ja/nein).
- Die Marktkapitalisierungsgewichtung führt dazu, dass große Unternehmen und die USA in den meisten Welt-Indizes dominieren.
- Obwohl die Performance von Indizes wie MSCI World, FTSE All World und MSCI ACWI IMI über lange Zeiträume ähnlich sein kann, gibt es Unterschiede, besonders in jüngeren Marktphasen.
- Die Auswahl an verfügbaren ETFs, deren Kosten (TER), Fondsvolumen und Alter sind entscheidende praktische Kriterien für die ETF-Auswahl.
- Spezial-ETFs wie der Amundi All Country World, Gerd-Kommer-ETF oder Scalable-ETF bieten alternative Ansätze zu niedrigeren Kosten oder mit spezifischen Strategien.
- Die Entscheidung zwischen thesaurierenden und ausschüttenden ETFs ist eine persönliche Präferenz, die die steuerliche Behandlung und Wiederanlage beeinflusst.
- Auch bei breiter Streuung machen die kleinsten Unternehmen oft nur einen geringen Anteil aus und haben wenig Einfluss auf die Gesamtperformance.
Key terms
Welt-ETFMSCI WorldFTSE All WorldMSCI ACWI IMIIndustrieländerSchwellenländerSmall CapsMarktkapitalisierungMarktabdeckungStreuungPerformanceTER (Total Expense Ratio)FondsvolumenThesaurierendAusschüttendReplikationsmethodeFaktor-StrategieESG
Test your understanding
- Was sind die Hauptunterschiede zwischen dem MSCI World, dem FTSE All World und dem MSCI ACWI IMI Index in Bezug auf Länder- und Unternehmensabdeckung?
- Warum ist die Marktkapitalisierungsgewichtung in Welt-ETFs relevant und welche Auswirkungen hat sie auf die Länder- und Unternehmensgewichtung?
- Welche Kriterien sind bei der Auswahl eines konkreten ETFs neben der Indexzugehörigkeit wichtig und warum?
- Wie unterscheiden sich die vorgestellten Spezial-ETFs (Amundi, Gerd Kommer, Scalable) von den klassischen Welt-ETFs und welche Vorteile bieten sie potenziell?
- Wie kann ein Anleger basierend auf seiner persönlichen Strategie und Risikobereitschaft den passenden Welt-ETF-Index auswählen?